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  • 躍居全球第四!人民幣全球支付占比驟漲“探因”

    2022-01-24 20:21:03 21世紀經濟報道 

    21世紀經濟報道記者 陳植 實習生張逸虹 上海報道

    在中國外貿延續高景氣度與人民幣匯率持續堅挺的共振下,人民幣在國際支付領域的占比驟然跳漲。

    環球銀行金融電信協會(SWIFT)公布的最新數據顯示,去年12月,人民幣在國際支付金額中的份額,由去年11月的2.14%升至2.7%,首次躍居全球支付排行榜的第四位,僅次于美元、歐元英鎊。

    在多位金融業內人士看來,去年12月人民幣之所以能超越日元躍居第四位,一面得益于去年中國外貿規模持續高增長,整個2021年中國貨物進出口總額達到39.1萬億元,比上年增長21.4%,令人民幣的國際支付規模水漲船高;一面則受益于去年四季度以來人民幣與美元同步上漲,吸引越來越多海外企業愿意接受更多人民幣作為儲備貨幣,對沖非美貨幣貶值風險。

    “尤其在去年底,眾多企業使用人民幣跨境支付的需求格外高漲!币晃煌赓Y銀行跨境業務部門主管向記者透露,這背后,一是人民幣持續堅挺,驅動更多中國外貿企業樂于從海外買家接受人民幣作為貿易結算資金,以緩解自身結匯損失壓力,二是隨著全球訂單涌入中國,越來越多海外企業開始在去年底儲備更多人民幣資金,用于2022年對華開展貿易結算。

    在他看來,去年底人民幣在國際支付的占比突然驟增至2.7%,也有今年初《區域全面經濟伙伴關系協定》(RCEP)正式實施也有著密切聯系。不少東盟企業預計到未來對華貿易規模將因RCEP持續增長,正相應增加人民幣在跨境貿易結算的比重。

    “隨著中國經濟在全球經濟發展的占比越來越高,未來人民幣在全球支付的占比還將進一步上漲!边@位外資銀行跨境業務部門主管強調說。

    值得注意的是,年初以來,中國相關部門正積極穩妥推進人民幣跨境貿易結算。

    近日,國務院辦公廳印發《關于做好跨周期調節進一步穩外貿的意見》提出,積極穩妥推進人民幣跨境貿易結算。

    此前,中國央行發布《關于支持外貿新業態跨境人民幣結算的通知(征求意見稿)》(下稱《通知》)指出,支持境內銀行和非銀行支付機構、具有合法資質的清算機構合作,為外貿新業態市場交易主體和個人提供經常項下跨境人民幣結算服務,加大對外貿新業態跨境人民幣結算需求的支持力度。

    值得注意的是,隨著人民幣在全球支付排名上升,人民幣匯率再掀漲勢。

    截至1月24日19時,境內在岸人民幣兌美元匯率觸及6.3258,盤中創下去年以來最高6.3243。

    “究其原因,人民幣在全球支付排名上升表明全球市場對人民幣的需求日益旺盛,令全球投資機構更加看好人民幣匯率中長期持續升值!币晃幌愀坫y行外匯交易員指出。

    眾多海外企業儲備人民幣加強對華貿易結算

    12月人民幣在全球支付的占比驟然升至2.7%,的確出乎不少華爾街基金經理的意料。

    “此前,人民幣在全球支付的占比一直徘徊在2%-2.2%之間!币晃蝗A爾街對沖基金經理向記者指出,不少華爾街對沖基金經理對此認為這個數值可能被低估,因為他們發現近年人民幣跨境貿易投資結算的規模持續高增長。

    中國央行此前發布的《2021年人民幣國際化報告》指出,截至2021年上半年,銀行代客人民幣跨境收付金額合計為17.57萬億元,同比增長38.7%;境外主體持有境內人民幣股票、債券、貸款及存款等金融資產金額合計為10.26萬億元,同比則增長42.8%。

    “因此部分華爾街對沖基金認為若去年下半年人民幣在跨境貿易投資結算的規模增速與上半年相當,去年底人民幣的全球支付占比理應升至2.3%-2.4%!彼嬖V記者。

    在這位華爾街對沖基金經理看來,去年12月人民幣在全球支付占比之所以驟然升至2.7%,一個重要原因是隨著中國供應鏈韌性增強與防疫措施成效良好,全球企業預計2022年對華貿易規模將進一步增加,因而提前儲備更多人民幣資金。

    記者多方了解到,這與眾多中國外貿企業積極推進人民幣跨境貿易結算有著緊密聯系。

    “為了對沖人民幣升值所帶來的結匯損失風險,越來越多外貿企業都在積極說服海外貿易伙伴采用更多人民幣開展跨境貿易結算!币晃煌赓Q企業負責人透露。由于很多外貿合同商品定價都與人民幣匯率漲跌掛鉤,很多海外買家也不希望人民幣升值導致他們不得不多付一筆美元,因此紛紛選擇增加人民幣的跨境貿易結算規模。此外,海外買家也有自己的小算盤——由于去年以來人民幣兌一籃子貨幣的匯率指數持續上漲,他們多配置人民幣資金,也可以對沖一籃子非美貨幣貶值風險。

    他向記者指出,這種現象在去年底顯得尤其突出——隨著越來越多海外企業注意到中國外貿延續高景氣度令人民幣匯率易漲難跌,他們紛紛將人民幣作為強勢貨幣納入儲備貨幣,使用人民幣進行跨境支付的熱情也隨之高漲。

    外貿新業態人民幣跨境結算迎政策利好

    在人民幣跨境支付占比快速攀升之際,中國相關部門也在積極穩妥推進人民幣跨境貿易結算。

    近日央行發布的《通知》指出,支持境內銀行和非銀行支付機構、具有合法資質的清算機構合作,為外貿新業態市場交易主體和個人提供經常項下跨境人民幣結算服務,加大對外貿新業態跨境人民幣結算需求的支持力度。

    在業內人士看來,《通知》不但將支付機構業務辦理范圍,由貨物貿易、服務貿易拓寬至經常項下,還允許銀行與支付機構合作為跨境電商等外貿新業態市場交易主體及個人跨境交易提供經常項下跨境人民幣結算服務,無疑將大幅拓寬人民幣在跨境電商等外貿新業態領域的使用范疇與結算規模。

    “相比大型外貿企業具有相對成熟的匯率套保避險策略,多數跨境電商中小微企業缺乏匯率套保工具與匯率避險經驗,若后者能在跨境電商環節直接收取人民幣貨款,無疑將很大程度降低他們的匯兌損失風險!币晃煌赓Q企業跨境支付服務平臺負責人向記者指出。此前,他們主要將跨境電商中小微企業的業務量匯集起來,按大額交易量向合作銀行爭取一個最優匯價,幫助中小微企業降低外貿收款的匯率風險,如今他們正與海外大型買家磋商,能否向跨境電商中小微企業支付離岸人民幣進行貿易結算,并由海外銀行協助籌集相應的離岸人民幣頭寸。

    他透露,目前不少海外買家對此也頗感興趣。因為他們發現人民幣匯率上漲令他們不得不額外多付一筆美元貿易款,若他們與海外銀行協商確定遠期人民幣掉期兌換價格用于人民幣跨境貿易結算,不但能省下額外的美元開支,還能令終端售價相應降低以提振銷售競爭力。

    與此同時,越來越多全球資管機構也在積極儲備更多人民幣用于境內人民幣資產交易。究其原因,一是他們看好人民幣中長期穩健升值,愿意將更多人民幣納入儲備貨幣進行人民幣資產中長期配置;二是中國金融市場持續擴大,令他們看到使用人民幣開展境內金融資產投資的更多便利性。

    橋水基金創始人達里奧此前明確表示,人民幣將超過多數人預期,更早成為全球儲備貨幣。

    “盡管短期內,人民幣在全球支付的占比仍將起起伏伏,但就中長期而言,人民幣在全球支付的比重持續提升,將是大勢所趨!币晃蝗A爾街大型資管機構資產配置部主管向記者透露。他們還發現一個有趣現象,很多新興市場貨幣在全球支付占比的波動,與美聯儲貨幣收緊與美元升值周期呈現較高的負相關性,但人民幣在全球支付的占比提升,幾乎不受此影響。因為中國經濟持續穩健增長與供應鏈韌性優勢,令越來越多全球投資機構相信人民幣遲早會成為全球新的主流準備貨幣。

    (作者:陳植,,實習生張逸虹 編輯:包芳鳴)

    (責任編輯:王治強 HF013)
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